低風險投資吧，它的最大的一個優點就是很難虧錢，實際上只有低風險才能高收益，如果我們就是說長期去做這個新股收購的話，那基本上是穩賺不賠，所以也是低風險投資者的一個首選。哈嘍，大家好，歡迎大家收聽雪球新股民的第一堂課，雪球資深投資者手把手帶你邁出財富的第一步。各位雪球的聽眾朋友大家好，我是David的自由植物，是一名私募基金經理，我擅長的是低風險投資，在這里我很高興今天能夠跟大家分享一些低風險投資的理念和心得。我們常說的這個大位資產就是能買的東西有這么幾位，房產、股票、債券、期貨。房產投資第一，我就是可以通過這個房租來獲得收入，還有一種方式就是通過房產的買賣。
來貨幣，它就屬于不動產投資，就是說它的流動性很差，我要持有很長周期，買賣非常不方便。還有一位就是股票投資，股票投資可以通過股息來獲得分紅收入，也可以通過買賣股票來獲利，屬于權益位投資?？赡苡腥藭柺裁词菣嘁嫖煌顿Y？他的意思就是說你買入了一家公司的股票，你就是這家公司的股東了，那么這個時候公司的盈利和股票持有者是息息相關的，也就是說公司賺了錢，你持有股票可能賺，公司虧了錢，你持有股票可能賺不到錢反而虧。那股票投資它的一個特點呢，就是說流動性好。呃，那么還有一種產品，它就是叫固定收益類的產品，就是說我能固定的能收到一份錢，比如債券投資，也就是說我借錢給別人來收取利息，他的特點就是說是收益很穩定，但是他其實也有風險的，比如說我把錢借給了一個人，他這個人沒有償還能力，那么就是巨大的。
一個風險，尤其是這種利息很高的這種債券型的產品，像p two p啊，信托啊，企業債啊，都出現過違約，持有的人其實損失是非常慘重的。還有一種投資是商品期貨，呃，比如石油，黃金，農產品，金屬等等，從美國過去100年的歷史來看，其實股市的長期的收益率也是最高的，大約是每年7%左右，呃，債券的話，它長期收益率大概是6%，而房地產其實長期收益率只有5%。而現在我們這個股市，其實如果我們參照美國股市歷十大概，呃，類似于美國股市1985年的時期，什么意思呢？就是說美國股市在1965年到1985年，它是20年幾乎沒有漲幅，那我們A股其實也差不多是這樣，但是美國股市在1985年以后就開啟了一波很大的牛市，從1985年到今，稻城斯指數漲了十幾倍，其實。
其實很多人心里都有一個誤區吧，他就認為說是低風險的投資肯定收益也低，高風險的投資收益也高，雖然說低風險投資不虧錢，但是賺的也少，其實這種觀點并不是一個正確的觀點，低風險投資吧，它的最大的一個優點就是很難虧錢，實際上只有低風險才能高收益。大家可能不信，那我就來舉一個例子，假如說有兩個投資者，A選手他是一個高風險的投資者，他五年的投資里頭，經歷了連續四年，他每年都盈利50%，太牛了，但是最后一年他失手虧了50%，你是不是覺得他還是很厲害，你想四年都很厲害，就一年虧嘛。而B選手呢，他就普通的多，他就是一個低風險的投資人，他連續五年，每。年都是25%的收益率，你是不是覺得這個投資人很普通，但是如果我們計算這個五年總的收益率來說的話，A選手的話。
高風險做投資五年他只拿到2.5倍的收益，而B選手這個低風險做投資，他五年總收益率是三倍，就是你看著好像覺得說是B選手他收益率低，但是他不虧，所以他就跟那個龜兔賽跑一樣，高風險的那個兔子他跑的是很快，但是他要是一兩次大的虧損，他就回來了，就反而不如那個慢悠悠一步一個腳印的烏龜跑得快。因為舉個例子吧，如果說我們做投資，你要一次虧了50%，那你再賺回來的話，那不是賺50%，要賺100%才能彌補，如果萬一你一次虧了90%，那不得了，你要賺1000%，你才能把它再彌補回來。第一種低風險投資工具是新股申購，如。果我們就是說，長期去做這個新股收購的話，那基本上是穩賺不賠，所以也是低風險投資者的一個首選。
在股市早期的時候，新股申購甚至可以達到每年30%-50%的年化收益率，現在雖然說收益率在下降，但依然也有差不多10%的年化收益率。目前的話，新股申購的方式叫做信用申購，也就是說我去申購新股的時候，我賬戶中是不需要預留現金的，但是要留一些股票的市值，這個股票市值呢，最少也要1萬元，但是太多了也沒用，因為它每個新股它有申購的上限，那我通過這個科學的計算的話，每個A股賬戶流上30萬左右的市值，是一個最優化的方案，其中我可以上海的A股流暢18萬的市值，而在深圳的A股我留上12萬的市值，這樣的話，如果每個賬戶他遇到每次新股都去申購的話，差不多，一年能賺到3萬左右，也就是說我前面說的10%的收益率金股，它申購的這個數量是跟這個賬戶有關系的，而不完全跟你放的那個股票的市值有關。
現在就是說新股它也會有一些破發，隨著這個新股IPO的這種加速，現在的科創板的一些股票發行定價也是偏高的，這種情況的話，就是說打新也并不是穩賺不賠的，還是有可能出現破發的情況，但是總體來看，打新還是盈利的，畢竟就是說我虧的時候，其實虧的不多，就是小虧，但是行情好的時候，那新股有時候可能好幾倍的這種漲幅。另外一點的話就是新股它就是說賣出了十幾也是很重要的，如果說新股上市首日，它那個漲得很小，這個時候你可別說是我把它留下來，漲得越少你要越要賣掉它，因為漲幅小說明這個市場不看好，可能還會慣性下跌，甚至破發，反而就是說是當天漲幅很大的時候，你可以等等，但。是一般也覺得收盤前就把它賣了，當如果說是這個新股連續漲停，那你要漲停的時候賣就是啥了，一定要等到那個漲停打開的時候才賣出。
嗯，前面是說那個新股申購，下面再說一種低風險投資工具，叫可轉債投資，可轉債是一個非常有意思的品種，它呢雖然是債券，但是它有權利按照固定的轉股價格將債券轉換成股票，所以是債券和股票的結合體?？赊D債它就是有一個特點，就是說下有保底，上不封頂，因為首先可轉債是一個債券，那你債券的話，它就是一個固定收益的投資，每年都有固定的利息。
到期也要歸還本金，所以是保本保息的產品，不會虧損。但另一方面，可轉債又和股票掛鉤，假設一個可轉債約定的轉股價是十元，那么100元面值的可轉債，它可以轉換成十股這樣的股票嘛，100除以十，假設這個股票價格從十元漲到了100元，那么這個投資者他100元面值買的這個可轉債是可以轉換成十股的股票，十股的股票每個股100元的話，一成就1000元，你想100元買進就賣出1000元，就凈賺了900元。第二個的話，我就繼續每年去收取這個債券的利息，他到期還要歸還我本金，我不去轉股就行了。你看這是不是下游保底，上不封頂，跌的時候我不虧損，但漲的時候可是漲多少我都能賺多少。
它這個可轉債的交易啊，其實和股票的交易是一樣的，就是我們通過股票的交易軟件直接去買入賣出就可以了，而且可轉債還有一個優點，它就是沒有印花稅，它的傭金也要比股票要低一些，所以就說我們其實去做可轉債的交易，它的成本是要遠遠低于股票的。另外可轉債也可以像新股那樣申購，也是信用申購，而且可轉債的申購比股票的申購要求更低，他連這個股票市值都不需要了，也就是說你只要有一個股票的賬戶，里頭什么都沒有，股票也沒有，你就可以去做申購。
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