【期貨贏家】專業交易者都在忙于建立自己的交易壁壘！

下面來分享今天的內容。

最近我思考的最多的是壁壘這兩個字。許多交易者都認識到了建立交易系統的重要性。然而，專業的交易者其實都在忙于建立自己的交易壁壘。所謂壁壘，就是你所擁有的相對于他人的競爭優勢。

投資，他的選股標準你一看就知，以合理的價格買進具有長期產業競爭優勢，同時由誠實有才干的人經營的公司。然而他的交易壁壘你學不會，他的知識體系使得他懂得分辨哪些產業競爭優勢是可以長期存在的，他的人脈關系使得他可以認識很多誠實有才干的管理人，他的性格特質使他可以長期持股，可以在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪，同時他旗下的保險公司為他提供源源不斷的保費。這些都是巴菲特內在壁壘，是別人不容易學會的。

再比如橋水基金的創始人達里奧，我最近在看他寫的原則這本書，發現他最大的優勢是建立模型。他早期是做農畜產品期貨的，他廣泛接觸相關產業鏈條的人，然后將他們告訴他的知識組織成模型，然后推算合理價格。

例如，如果他知道牛、雞和豬的飼養量是多少，他們吃多少谷物，他們的增重率是多少，他就能預測出將有多少肉在何時上市出售，以及有多少谷物和豆粕在何時被消費，弄清楚牛、雞和豬的肉量在各自的生產階段中如何增長。

這些肉類如何為爭取肉類消費者的金錢而競爭，肉類消費者將如何花錢以及為什么這么花錢？肉類包裝商和零售商的利潤率將如何影響自身的行為？之后，它的模型就能計算出牛、雞和豬的價格，他就能對這些價格下注了。他在1970年代就在構建這些模型。

之后幾十年一直在完善自己的模型，是這些模型的完善帶來了他管理資金的飛躍。

最近出去交流的也比較多，國內的期貨投資公司也各有各的壁壘，有的公司可以獲得美豆方面非常高大上的報告，借助美國頂尖研究機構的力量來賺錢，有的公司在國內深耕產業鏈，借助產業信息來發現交易機會。

有的公司從國外投資行業挖來期權人才做場外期權，構建交易系統只是交易的初階，構建交易壁壘才是持續進化之道。

比如上一回多甲醇1801是因為庫存緊張，現貨商水期貨安全邊際夠高，追求安全邊際其實是在鉆天然壁壘是老天給的，而建人工壁壘就要踏踏實實建立自己的優勢，這需要付出長期的努力，是人為最好的交易，是未精考人的格好今天就來更多精彩內容，再見。